1、37號(hào)文登記指的是什么？

37號(hào)文是國(guó)家外匯管理局發(fā)布于2014年的：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。

而“37號(hào)文登記”指的是：境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資的外匯登記。

根據(jù)規(guī)定，境外投資產(chǎn)生的收益（包括交易所得、分紅、利息等）回到國(guó)內(nèi)時(shí)，都必須向相關(guān)部門(mén)提供已經(jīng)完成的37號(hào)文登記文件。

只有完成37號(hào)文登記，并且滿(mǎn)足相關(guān)要求的中國(guó)境內(nèi)個(gè)人投資者，才能保證境外投資收益合法合規(guī)地回到國(guó)內(nèi)。

也就是說(shuō)，37號(hào)文是中國(guó)境內(nèi)個(gè)人投資者合規(guī)持有境外公司股權(quán)/股份，以及境外收益合法回國(guó)的唯一途徑。注意：該規(guī)定只針對(duì)個(gè)人投資者。

2、為什么要辦理37號(hào)文登記？

了解過(guò)境外投資相關(guān)法規(guī)的國(guó)內(nèi)投資人應(yīng)該都聽(tīng)說(shuō)過(guò)37號(hào)文，因?yàn)橹袊?guó)自然人只有依據(jù)37號(hào)文完成登記和審核，才能合法地進(jìn)行境外投資。也就是說(shuō)，37號(hào)文提供了中國(guó)自然人唯一合規(guī)持有境外公司股份的途徑。

完成37號(hào)文相關(guān)要求的中國(guó)人，還能保證境外受益的資金回流合法合規(guī)。境外產(chǎn)生的收益（包括交易所得、分紅、利息等）回流國(guó)內(nèi)時(shí)，均須向相關(guān)部門(mén)提供已經(jīng)完成的37號(hào)文登記文件。

從法規(guī)層面而言，如境內(nèi)個(gè)人未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、存在虛假承諾等行為，除可能影響未來(lái)境外資金匯回境內(nèi)外，外匯管理機(jī)關(guān)亦有權(quán)責(zé)令要求改正，給予警告，并可對(duì)個(gè)人處5萬(wàn)元以下的罰款；如果還涉及資金流出、流入結(jié)匯等問(wèn)題，處罰金額將提升，相關(guān)外匯還需限期調(diào)回。

境內(nèi)個(gè)人未能合規(guī)辦理登記，會(huì)牽涉關(guān)聯(lián)外商投資企業(yè)的外匯合規(guī)或受限問(wèn)題，該等外商投資企業(yè)有可能面臨罰金處罰，并可能受到向境外匯出利潤(rùn)或辦理其他外匯業(yè)務(wù)的限制。

3、哪些人士需要辦理37號(hào)文登記？

根據(jù)37號(hào)文的規(guī)定，以下人士通過(guò)特殊目的公司進(jìn)行境外投融資并返程投資，必須辦理37號(hào)文登記：

1. 具有中國(guó)籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國(guó)籍者）的境內(nèi)個(gè)人，主要包括3類(lèi)人士：

(1) 中國(guó)企業(yè)創(chuàng)始人；

(2) 中國(guó)企業(yè)的其他中國(guó)籍自然人股東；

(3) 中國(guó)企業(yè)上市前的 ESOP 激勵(lì)已行權(quán)員工；

2. 特定境外個(gè)人、具有雙重身份的境內(nèi)個(gè)人，以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資。

(1) 具有中國(guó)籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國(guó)籍者）的境內(nèi)公民，又稱(chēng)境內(nèi)個(gè)人；

(2) 特定境外個(gè)人—即無(wú)中國(guó)境內(nèi)合法身份證件但因經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系在中國(guó)境內(nèi)習(xí)慣性居住的個(gè)人，如其以境外資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資，不需要辦理37號(hào)文登記；如其以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益進(jìn)行出資，仍應(yīng)當(dāng)辦理37號(hào)文登記；

(3) 具有雙重身份的境內(nèi)個(gè)人—視同上述特定境外個(gè)人管理。這里所說(shuō)的雙重身份，主要是指擁有境內(nèi)合法身份證件和境外（含港澳臺(tái)）合法身份證件的個(gè)人，通常理解為境外yongjiu居留權(quán)利。

上述人群通過(guò)37號(hào)文的登記，可以解決境內(nèi)居民在境外持股的合規(guī)性、妥善解決境內(nèi)自然人境外投資資金能順利回流問(wèn)題、也為后期進(jìn)行境外上市融資或者回國(guó)返程投資解決合規(guī)的問(wèn)題。但我們?nèi)孕枳⒁獾氖牵焊鶕?jù)外匯管理規(guī)定，原則上其實(shí)是不允許中國(guó)自然人在境外投資的。在國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的外匯管理體系下，37號(hào)文是中國(guó)自然人唯一的、合法合規(guī)地持有境外公司股份的方法。

4、在哪里辦理37號(hào)文登記？

根據(jù)13號(hào)文《國(guó)家外匯管理局關(guān)于簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》的規(guī)定，自2015年6月1日起外管局已經(jīng)將外匯登記權(quán)限下放到了銀行。

境內(nèi)居民個(gè)人以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向特殊目的公司出資的，應(yīng)向境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行（一般通過(guò)境內(nèi)權(quán)益（內(nèi)資公司）注冊(cè)地的商業(yè)銀行）申請(qǐng)辦理境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯登記。

如有多個(gè)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益且所在地不一致時(shí)，境內(nèi)居民應(yīng)選擇其中一個(gè)主要資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行集中辦理登記。境內(nèi)居民個(gè)人以境外合法資產(chǎn)或權(quán)益出資的，應(yīng)向戶(hù)籍所在地銀行申請(qǐng)辦理登記。

5、如何辦理37號(hào)文登記？

37號(hào)文登記流程和注意事項(xiàng)如下：

第一步：申請(qǐng)人需要獲得境內(nèi)權(quán)益

根據(jù)目前監(jiān)管要求，37號(hào)文登記主要適用于境內(nèi)自然人以境內(nèi)權(quán)益出資，在境外設(shè)立特殊目的公司進(jìn)行投融資的情況，境內(nèi)權(quán)益通常指自然人直接或間接持有的中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的股份（認(rèn)定以工商登記為準(zhǔn)）。

辦理登記的自然人要擁有境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益，37號(hào)文的申請(qǐng)人必須在一家境內(nèi)企業(yè)中持有權(quán)益。

注意：這步操作涉及企業(yè)自身方案的確定，企業(yè)或個(gè)人要綜合考慮后續(xù)股權(quán)重組、法律和稅務(wù)規(guī)劃等需求，確認(rèn)自己在境外持股的方式，從而確定對(duì)應(yīng)境內(nèi)權(quán)益主體的選擇和重組方案。由于各個(gè)企業(yè)情況差異較大，涉及的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域較多，建議企業(yè)在前期方案確定前咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。

第二步：設(shè)立境外第一層特殊目的公司（簡(jiǎn)稱(chēng)SPV公司）

37號(hào)文是對(duì)境內(nèi)居民境外投資特殊目的公司的登記，根據(jù)外管要求，需要登記申請(qǐng)人在境外直接控制的第一層公司信息。

在提請(qǐng)37號(hào)文正式登記之前，必須完成境外第一層SPV公司的設(shè)立，作為申請(qǐng)人的個(gè)人控股公司（通常是BVI公司）。

注意：一般建議每個(gè)申請(qǐng)人各自設(shè)立單獨(dú)的SPV公司，減少因股份變化引起第一層SPV變化引發(fā)37號(hào)文變更登記。若涉及37號(hào)文登記的人數(shù)較多時(shí)，建議多設(shè)立幾家SPV公司，以防后續(xù)人員變動(dòng)引起申請(qǐng)人控股的第一層公司變動(dòng)，從而觸發(fā)復(fù)雜的37號(hào)文變更登記。

第三步：辦理中國(guó)籍自然人股東的外管37號(hào)文登記手續(xù)

辦理37號(hào)文登記的主要程序?yàn)樯暾?qǐng)人先準(zhǔn)備好規(guī)定的申請(qǐng)材料，去相應(yīng)銀行提交并根據(jù)銀行工作人員的反饋對(duì)材料進(jìn)行修改，直到等待銀行審核通過(guò)，法定的辦理期限為10個(gè)工作日，審批通過(guò)后，銀行會(huì)下發(fā)《業(yè)務(wù)登記憑證》和《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》。

登記所需材料：

書(shū)面申請(qǐng)與《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》（一式兩份）

境內(nèi)居民個(gè)人身份證明文件

特殊目的公司登記注冊(cè)文件及股東或?qū)嶋H控制人證明文件（如股東名冊(cè)、認(rèn)繳人名冊(cè)等）

境內(nèi)外企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)同意境外投融資的決議書(shū)（企業(yè)尚未設(shè)立的，提供權(quán)益所有人同意境外投融資的書(shū)面說(shuō)明）

境內(nèi)居民個(gè)人直接或間接持有擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者合法持有境外資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件

在前述材料不能充分說(shuō)明交易的真實(shí)性或申請(qǐng)材料之間的一致性時(shí)，要求提供的補(bǔ)充材料。

注意：境內(nèi)居民個(gè)人只為直接設(shè)立或控制的（第一層）特殊目的公司辦理登記。

對(duì)于37號(hào)文的審批，各地銀行及外管局的政策口徑不同。若涉及37號(hào)文登記的人數(shù)較多時(shí)，建議在準(zhǔn)備正式文件之前，由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)先就整體方案與當(dāng)?shù)劂y行或外管溝通確認(rèn)后再安排申報(bào)。

第四步：完成境外融資及返程投資

日前監(jiān)管形勢(shì)下，37號(hào)文登記的目的是為了境外融資及返程投資，需要在完成37號(hào)文登記之后，去完成境外融資及返程投資的動(dòng)作，并且此時(shí)間節(jié)點(diǎn)不可提前。否則可能會(huì)被認(rèn)定為補(bǔ)登記，面臨處罰風(fēng)險(xiǎn)。

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