一、境外投資準(zhǔn)備階段　　 1.法律事務(wù)主辦單位應(yīng)主動(dòng)了解公司及本單位國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略、境外投資規(guī)劃計(jì)劃以及境外投資項(xiàng)目開發(fā)情況，學(xué)習(xí)境外投資有關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)，為法律支持做好準(zhǔn)備。
　　 2.法律事務(wù)主辦單位應(yīng)根據(jù)本單位境外投資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、目標(biāo)地域，有計(jì)劃、系統(tǒng)性的開展境外投資法律環(huán)境研究，具體包括：　　 （1）中國(guó)境外投資相關(guān)法律法規(guī)。
主要包括國(guó)家“走出去”相關(guān)基本政策，國(guó)資委、發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局、證監(jiān)會(huì)等zhengfujiguan制定的部門規(guī)章和規(guī)范性文件，本單位所在地方政府制定的相關(guān)規(guī)范性文件等。
　　 （2）東道國(guó)外商投資相關(guān)法律法規(guī)。
主要包括東道國(guó)的總體投資環(huán)境（包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等總體環(huán)境狀況及風(fēng)險(xiǎn)）、法律體系框架、外資準(zhǔn)入制度（包括外商投資審批、國(guó)家安全審查、反壟斷審查以及產(chǎn)業(yè)政策等）、公司企業(yè)制度（包括公司企業(yè)組織形式、公司治理、并購(gòu)與上市規(guī)則）、外匯管理制度、稅務(wù)制度、土地制度、環(huán)保制度、勞工與移民制度、進(jìn)出口管理制度、知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度、爭(zhēng)議解決制度等。
　　 （3）境外投資相關(guān)國(guó)際性和區(qū)域性的公約、條約、協(xié)定等。
主要包括自由貿(mào)易協(xié)定、投資保護(hù)協(xié)定、稅務(wù)雙邊協(xié)定、反壟斷規(guī)定（如歐盟反壟斷法）、爭(zhēng)議解決規(guī)定（如《華盛頓公約》、《紐約公約》）等。
　　 3.法律事務(wù)主辦單位應(yīng)結(jié)合本單位業(yè)務(wù)實(shí)際，組織面向不同受眾的境外投資法律培訓(xùn)。
法律事務(wù)管理人員應(yīng)通過(guò)多種途徑學(xué)習(xí)境外投資法律實(shí)務(wù)知識(shí)。
二、境外投資立項(xiàng)階段　　 1.牽頭單位擬開發(fā)某一具體境外投資項(xiàng)目后，應(yīng)及時(shí)向法律事務(wù)主辦單位通報(bào)項(xiàng)目情況。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)派員參加項(xiàng)目組，全過(guò)程提供法律支持。
　　 2.前期協(xié)議。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)全程參與、并協(xié)助牽頭單位完成各前期協(xié)議的起草、談判、審批與簽署：（1）保密協(xié)議/承諾函。
本單位作為保密信息披露方時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用公司法律合規(guī)部制定的保密協(xié)議/承諾函范本；本單位作為保密信息接收方時(shí)，可以使用公司法律合規(guī)部制定的范本，如對(duì)方要求使用該方范本時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注保密信息范圍、保密期限、保密義務(wù)豁免、保密方式、保密資料返還和銷毀、違約責(zé)任、適用法律和爭(zhēng)議解決等條款。
（2）諒解備忘錄（MOU）/意向書（LOI）/框架協(xié)議等。
此類文件通常比較原則，表達(dá)雙方合作意向以及合作的大致內(nèi)容與方式，一般不涉及具體權(quán)利義務(wù)安排。
簽署此類文件時(shí)，可以使用公司法律合規(guī)部制定的范本；如使用其他文本，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注是否在文件中明示“不具有法律約束力，雙方具體權(quán)利義務(wù)以最終簽署的交易法律文件為準(zhǔn)”，還應(yīng)關(guān)注有效期、非代理、排他性、適用法律和爭(zhēng)議解決等條款。
（3）條款清單（Term Sheet）。
該文件通常是在合作意向較為明確，雙方就核心商務(wù)條款（如交易結(jié)構(gòu)、雙方股權(quán)比例、估值范圍、價(jià)格調(diào)整機(jī)制、賠償、公司治理結(jié)構(gòu)、小股東保護(hù)、分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出與回購(gòu)等）原則上達(dá)成一致后簽署的，一般涵蓋了未來(lái)交易法律文件的核心要點(diǎn)。
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注是否在文件中明示“不具有法律約束力，雙方具體權(quán)利義務(wù)以最終簽署的交易法律文件為準(zhǔn)”。
但由于核心商務(wù)條款已經(jīng)雙方談判并達(dá)成一致，在后續(xù)交易法律文件談判時(shí)，雙方從商業(yè)信譽(yù)角度考慮一般不會(huì)有原則性改動(dòng)。
3.立項(xiàng)。
牽頭單位在編制立項(xiàng)文件時(shí)，應(yīng)征求法律事務(wù)主辦單位的意見，正式上報(bào)立項(xiàng)時(shí)法律事務(wù)主辦單位應(yīng)出具法律意見，從法律角度對(duì)項(xiàng)目是否可深入進(jìn)行評(píng)估：如認(rèn)為該項(xiàng)目存在實(shí)質(zhì)性法律障礙（如相關(guān)法律法規(guī)禁止此類投資或有難以克服的合規(guī)性限制，投資法律環(huán)境有極大不確定性，項(xiàng)目本身存在重大法律瑕疵，相關(guān)交易安排存在嚴(yán)重法律風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重?fù)p害本單位利益或投資目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)等），沒有繼續(xù)推進(jìn)的必要，應(yīng)提出否定性意見；如認(rèn)為不存在實(shí)質(zhì)性法律障礙，則應(yīng)提示所發(fā)現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)并就后續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目提出法律建議。
如立項(xiàng)獲得批準(zhǔn)，牽頭單位應(yīng)在后續(xù)工作中落實(shí)相關(guān)法律意見。
4.競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目——非約束性投標(biāo)（報(bào)價(jià)）。
對(duì)于競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，賣方通常委托財(cái)務(wù)顧問全權(quán)代理競(jìng)標(biāo)過(guò)程，并在潛在買方簽署保密協(xié)議后提供信息備忘錄（IM）和招標(biāo)文件，潛在買方要在招標(biāo)文件規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交非約束性投標(biāo)（報(bào)價(jià)）。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)協(xié)助牽頭單位審閱信息備忘錄（IM）和招標(biāo)文件，提示有關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)；所在單位確定參與競(jìng)標(biāo)的，法律事務(wù)主辦單位應(yīng)對(duì)非約束投標(biāo)（報(bào)價(jià)）文件進(jìn)行法律審核，重點(diǎn)關(guān)注非約束投標(biāo)（報(bào)價(jià)）文件中的價(jià)格或價(jià)格的前提假設(shè)、是否明示其不具有法律約束力，是否需要提交保函和保函被索賠的風(fēng)險(xiǎn)，以及后續(xù)推進(jìn)該項(xiàng)目是否存在實(shí)質(zhì)性法律障礙。
5.政府審批準(zhǔn)備。
牽頭單位在項(xiàng)目立項(xiàng)階段應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求，適時(shí)啟動(dòng)境內(nèi)外政府審批的準(zhǔn)備工作，與境內(nèi)外相關(guān)審批機(jī)關(guān)進(jìn)行初步溝通或者報(bào)送有關(guān)信息，法律事務(wù)主辦單位應(yīng)提供協(xié)助。
特別是根據(jù)中國(guó)境外投資監(jiān)管規(guī)定，發(fā)改委和國(guó)資委都有對(duì)境外投資競(jìng)爭(zhēng)協(xié)調(diào)的職責(zé)和權(quán)力，應(yīng)盡早與相關(guān)部委進(jìn)行溝通，爭(zhēng)取交易機(jī)會(huì)。
還應(yīng)對(duì)所需境外政府審批程序進(jìn)行初步了解，特別是外商投資準(zhǔn)入、國(guó)家安全審查、反壟斷審查、證監(jiān)會(huì)審查（如果交易涉及上市公司）和行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查，早作準(zhǔn)備。
三、境外投資決策階段1.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)。
境外投資項(xiàng)目立項(xiàng)后，一般要聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問、稅務(wù)顧問、法律顧問和技術(shù)顧問等中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助進(jìn)行項(xiàng)目論證。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)負(fù)責(zé)法律顧問的選聘和使用管理，以及其他中介機(jī)構(gòu)聘用協(xié)議的審核。
2.法律盡職調(diào)查。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)與律師充分溝通，根據(jù)項(xiàng)目情況、交易結(jié)構(gòu)、投資股比等確定法律盡職調(diào)查的策略、范圍、方式以及問題清單。
法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括：　　 （1）公司事項(xiàng)（包括公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，特別股東權(quán)利，合營(yíng)合伙人權(quán)利義務(wù)，過(guò)去三年董事會(huì)和股東會(huì)決議等）；　　 （2）政府許可、證照（包括運(yùn)營(yíng)特定資產(chǎn)或開采礦產(chǎn)的特許權(quán)）；　　 （3）重大合同（包括采購(gòu)/銷售合同，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議，EPC合同，投資合同，融資合同，受控制權(quán)變更影響的合同等）；　　 （4）勞動(dòng)用工（包括雇傭責(zé)任，高管聘用協(xié)議，管理層激勵(lì)，養(yǎng)老金及福利，工會(huì)與集體合同，與員工的訴訟或爭(zhēng)議等）；　　 （5）重大資產(chǎn)（包括重要業(yè)務(wù)，土地的所有權(quán)和使用權(quán)，房產(chǎn)的所有權(quán)和租賃，重大的設(shè)備的所有權(quán)和租賃，知識(shí)產(chǎn)權(quán)及許可狀況等）；　　 （6）環(huán)保（包括環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)境許可、有關(guān)環(huán)境的訴訟、調(diào)查和潛在爭(zhēng)議）；　　 （7）關(guān)聯(lián)交易（包括關(guān)聯(lián)交易的金額，公平性與批準(zhǔn)程序）；　　 （8）爭(zhēng)議與合規(guī)（包括訴訟、仲裁、政府調(diào)查或潛在爭(zhēng)議，反賄賂、反洗錢、稅收等合規(guī)責(zé)任等）。
　　 為合理控制法律盡職調(diào)查費(fèi)用，一般無(wú)需在盡調(diào)報(bào)告中詳細(xì)摘錄全部盡調(diào)文件的主要內(nèi)容，但須對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)（Red Flag）進(jìn)行分析并提出建議；盡調(diào)報(bào)告可以中文出具摘要，以英文出具報(bào)告正文。
其他中介機(jī)構(gòu)的盡調(diào)報(bào)告和估值報(bào)告也應(yīng)向律師提供，以便發(fā)現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)線索或相互印證。
法律盡職調(diào)查除為項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)外，其結(jié)果還應(yīng)在后續(xù)交易法律文件中體現(xiàn)，如調(diào)整交易結(jié)構(gòu)、調(diào)整價(jià)格或設(shè)定價(jià)格調(diào)整機(jī)制、增加陳述與保證、增加交割先決條件、增加交割后需要完成的事項(xiàng)、設(shè)置特別賠償條款等。
3.交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。
交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)主要是確定交易模式（資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)）、投資比例（全資、控股還是參股）、投資性質(zhì)（戰(zhàn)略投資還是財(cái)務(wù)投資）、SPV設(shè)置（架構(gòu)及注冊(cè)地選擇）、出資方式（資本金出資與股東貸款的比例）、合資公司架構(gòu)（組織形式、注冊(cè)地、董事會(huì)組成）等內(nèi)容。
通常是從shuiwuchouhua和法律風(fēng)險(xiǎn)防范兩個(gè)角度綜合考慮確定。
法律事務(wù)主辦單位應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注股東與實(shí)際控制人的法律責(zé)任隔離、身份信息披露，管轄法律體系的公正、透明、完備、便捷，項(xiàng)目退出渠道的便捷性，公司治理結(jié)構(gòu)與股東權(quán)利等。
4.投資方案。
牽頭單位在編制項(xiàng)目投資方案時(shí)，應(yīng)征求法律事務(wù)主辦單位的意見，正式上報(bào)投資方案時(shí)法律事務(wù)主辦單位應(yīng)出具獨(dú)立意見，從法律角度對(duì)項(xiàng)目整體進(jìn)行評(píng)估：　　 一是法律環(huán)境層面，如東道國(guó)總體法律環(huán)境是否公正、透明、完備、便捷，獲得項(xiàng)目投資及建設(shè)運(yùn)營(yíng)所需政府審批是否有實(shí)質(zhì)性障礙或有特殊監(jiān)管要求等；　　 二是交易安排層面，如交易結(jié)構(gòu)是否存在重大法律瑕疵（包括存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、商務(wù)安排不對(duì)等、商業(yè)意圖實(shí)現(xiàn)有法律障礙等），合作伙伴及關(guān)鍵人士的主體資格、資信狀況、履約能力等是否良好等；　　 三是項(xiàng)目層面，如目標(biāo)公司或資產(chǎn)所有權(quán)是否完整無(wú)瑕疵，礦權(quán)、特許權(quán)、土地、基礎(chǔ)設(shè)施、勞動(dòng)力、上下游渠道等項(xiàng)目基礎(chǔ)條件是否具備或是否難以獲得，是否存在環(huán)保、稅務(wù)、安全生產(chǎn)等重大合規(guī)責(zé)任，是否存在重大法律糾紛、重大或有風(fēng)險(xiǎn)等。
　　 如認(rèn)為項(xiàng)目存在實(shí)質(zhì)性法律障礙，法律事務(wù)主辦單位應(yīng)提出否定性意見；如認(rèn)為不存在實(shí)質(zhì)性法律障礙，則應(yīng)提示所發(fā)現(xiàn)的法律問題并就后續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目提出法律建議。
如投資方案獲得批準(zhǔn)，牽頭單位應(yīng)在后續(xù)起草交易法律文件及項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中落實(shí)相關(guān)法律建議。
5.交易法律文件。
交易法律文件應(yīng)體現(xiàn)盡職調(diào)查、估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的成果，一般至少包括股權(quán)/資產(chǎn)買賣協(xié)議（或股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議）、股東協(xié)議、目標(biāo)公司章程以及根據(jù)不同項(xiàng)目特點(diǎn)需要簽署的其他文件（如過(guò)渡期服務(wù)協(xié)議、主要管理層人員聘用協(xié)議與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、技術(shù)轉(zhuǎn)讓/許可協(xié)議、戰(zhàn)略合作協(xié)議、監(jiān)管賬戶協(xié)議等）。
應(yīng)當(dāng)盡量爭(zhēng)取由我方提供交易法律文件初稿，雙方在此基礎(chǔ)上談判修改。
　　 （1）股權(quán)買賣協(xié)議。
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注購(gòu)買價(jià)格（包括付款條件與里程碑、購(gòu)買價(jià)格調(diào)整機(jī)制）、母公司的擔(dān)保（如果簽署股權(quán)買賣協(xié)議的是殼公司）、陳述與保證、承諾（包括交割前不進(jìn)行特定行為的承諾和交割后在特定時(shí)間內(nèi)完成特定事項(xiàng)的承諾）、交割的前提條件、交割時(shí)所需出具的文件、協(xié)議終止、賠償、管轄法律和爭(zhēng)議解決等條款。
　　 （2）股東協(xié)議。
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)（包括任命/提名董監(jiān)事和高管的權(quán)利、董事會(huì)和股東會(huì)召開的提議、會(huì)議通知要求、會(huì)議最低出席人數(shù)、決議通過(guò)的投票最低要求、董事會(huì)/股東會(huì)保留事項(xiàng)等）、普通股和優(yōu)先股的設(shè)置、股東出資（一次性出資還是分階段出資）、分紅、股份轉(zhuǎn)讓及新股發(fā)行的限制、股權(quán)回購(gòu)和對(duì)股東的特定補(bǔ)償、股東的特定義務(wù)、融資或股東后續(xù)出資安排、對(duì)于股東出資義務(wù)的母公司擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易審批、限制性承諾（包括不競(jìng)爭(zhēng)、不招攬、不詆毀）、僵局解決機(jī)制、違約處罰機(jī)制、協(xié)議終止、管轄法律和爭(zhēng)議解決等條款。
就交易法律文件中通用的管轄法律和爭(zhēng)議解決條款，提示如下：①、管轄法律條款。
境外投資交易法律文件一般很難要求適用中國(guó)法，較為普遍的選擇是英格蘭法或者紐約州法，這些法律體系相對(duì)公正、透明、較少法律空白，與此類似的香港法或新加坡法也可以接受。
但應(yīng)注意某些國(guó)家（如中東國(guó)家）對(duì)于某些領(lǐng)域（如油氣資源）的投資可能強(qiáng)制要求適用本國(guó)法，對(duì)此可以將合資公司設(shè)在法治環(huán)境更加便利的地點(diǎn)（便于股東之間權(quán)利義務(wù)安排），而僅將項(xiàng)目公司置于當(dāng)?shù)胤晒茌犗隆?br>②、爭(zhēng)議解決條款。
爭(zhēng)議解決可以選擇訴訟或者仲裁，兩者各有利弊：訴訟成本較低、時(shí)間相對(duì)可控，但法官專業(yè)能力以及判決結(jié)果的跨境執(zhí)行存在不確定性；仲裁保密性和專業(yè)性好，裁決結(jié)果的跨境執(zhí)行有《紐約公約》保障，但費(fèi)用很高且可能曠日持久。
實(shí)踐中選擇仲裁的比較多。
如選仲裁，應(yīng)選擇機(jī)構(gòu)仲裁（而非臨時(shí)仲裁），仲裁機(jī)構(gòu)可根據(jù)項(xiàng)目具體情況，從專業(yè)性、公正性（特別是對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)）、美譽(yù)度等方面考慮選擇，推薦以下仲裁機(jī)構(gòu)：中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)、新加坡國(guó)際仲裁中心、國(guó)際商會(huì)仲裁院（ICC）、斯德哥爾摩商會(huì)仲裁院或者其他國(guó)際主流仲裁機(jī)構(gòu)。
仲裁條款中還應(yīng)明確約定“仲裁地”（Seat of Arbitration），仲裁地與實(shí)際開庭地點(diǎn)可以不一致，對(duì)仲裁程序的法律規(guī)制一般強(qiáng)制適用仲裁地法，應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)刂俨梅ɑ蛎袷略V訟法以及司法環(huán)境（如法院對(duì)仲裁程序的干預(yù)或支持）綜合評(píng)估后妥善確定。
6.競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目——約束性投標(biāo)（報(bào)價(jià)）。
對(duì)于競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，賣方會(huì)在提交非約束投標(biāo)（報(bào)價(jià)）的潛在買家中確定一個(gè)短名單，進(jìn)而向其開放數(shù)據(jù)庫(kù)、安排管理層見面和現(xiàn)場(chǎng)踏勘，并要求在給定時(shí)間內(nèi)提交約束性投標(biāo)（報(bào)價(jià)），賣方會(huì)在其中選擇1-2家進(jìn)行談判，并最終確定中標(biāo)人、簽署交易法律文件。
此類項(xiàng)目需注意：一是由于存在多個(gè)競(jìng)買方，賣方處于優(yōu)勢(shì)地位，買方難以單獨(dú)向賣方提出特別要求（如要求提供特定盡調(diào)文件）；二是有嚴(yán)格的時(shí)間限制，需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成決策，甚至完成融資意向函和取得特定政府審批；三是交易法律文件初稿由賣方提供，且不能大幅修改（過(guò)多修改可能在評(píng)標(biāo)時(shí)處于不利地位）。
四、境外投資實(shí)施階段1.政府審批。
境外投資政府審批一般包括三類：　　 一是中國(guó)政府境外投資審批，主要涉及發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)等部門或地方政府，目前多以備案制為主；　　 二是東道國(guó)外資準(zhǔn)入審批，可能涉及外商投資審批、國(guó)家安全審查、反壟斷審查、特定行業(yè)準(zhǔn)入審批等；　　 三是其他相關(guān)國(guó)家的審批，如目標(biāo)公司有受監(jiān)管資產(chǎn)（如油氣資產(chǎn)）在第三國(guó)的，可能需要該國(guó)政府審批，或雙方在第三國(guó)有業(yè)務(wù)且達(dá)到第三國(guó)反壟斷申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)需要向在該國(guó)進(jìn)行申報(bào)等。
　　 法律事務(wù)主辦單位應(yīng)協(xié)助牽頭單位辦理相關(guān)政府審批，對(duì)于復(fù)雜程度高、專業(yè)性強(qiáng)的事項(xiàng)（如國(guó)家安全審查、反壟斷申報(bào)等），需要借助律師的，要在聘用協(xié)議中提前約定并包含在封頂費(fèi)用中。
應(yīng)注意交易法律文件中對(duì)取得政府審批的特別約定，如是否約定了取得相關(guān)政府審批的期限，或者未能取得相關(guān)政府審批是否需支付分手費(fèi)或承擔(dān)違約責(zé)任等。
是否將取得相關(guān)政府審批作為交割前提條件通常會(huì)是談判的焦點(diǎn)之一，要在轉(zhuǎn)移審批風(fēng)險(xiǎn)和增加交易確定性、降低交易對(duì)價(jià)之間尋求平衡。
2.交割。
交割一般在并購(gòu)項(xiàng)目中存在，賣方需要交割股權(quán)或資產(chǎn)，買方需要支付價(jià)款。
交割環(huán)節(jié)通常需要律師及其他中介機(jī)構(gòu)協(xié)助：　　 一是審查交割條件是否具備或被豁免，交割前承諾是否已履行；　　 二是協(xié)助起草審核交割法律文件，辦理商事登記或財(cái)產(chǎn)權(quán)屬變更登記；　　 三是有些項(xiàng)目在交割階段需要進(jìn)行補(bǔ)充盡職調(diào)查，并根據(jù)結(jié)果進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。
　　 買方應(yīng)盡量爭(zhēng)取分階段支付價(jià)款，并在交易法律文件中詳細(xì)約定每次支付的里程碑，并在交割后留一筆尾款（一般是5%-10%），作為對(duì)賣方陳述保證不實(shí)導(dǎo)致或有損失的擔(dān)保。
3.境外投資企業(yè)設(shè)立。
境外投資企業(yè)一般包括境外特殊目的公司（SPV）和境外項(xiàng)目公司。
境外投資企業(yè)注冊(cè)一般委托注冊(cè)地專門中介機(jī)構(gòu)辦理，也可以委托律師辦理（需在聘用協(xié)議中明確約定）。
要選擇經(jīng)營(yíng)規(guī)范、市場(chǎng)認(rèn)可的中介機(jī)構(gòu)，確保境外投資企業(yè)設(shè)立不存在法律瑕疵。
五、境外投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段1.境外投資項(xiàng)目建設(shè)。
對(duì)于綠地項(xiàng)目或者有后續(xù)建設(shè)內(nèi)容的并購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)事先對(duì)東道國(guó)項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行研究，重點(diǎn)關(guān)注土地取得、建設(shè)許可、招投標(biāo)、外國(guó)承包商準(zhǔn)入、本地勞動(dòng)力使用比例、外籍勞工準(zhǔn)入和工作許可、環(huán)境保護(hù)、工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口等問題。
特別是對(duì)于股東承擔(dān)工程建設(shè)或提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易審批的法律和公司內(nèi)部治理要求，嚴(yán)格按照要求履行。
采取EPC方式進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的，可利用EPC合同將項(xiàng)目建設(shè)部分合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給更加專業(yè)的承包商；但對(duì)于土地取得、建設(shè)許可、三通一平等需業(yè)主提供的條件，應(yīng)提前研究、做好準(zhǔn)備。
在建設(shè)過(guò)程中要做好勞動(dòng)保護(hù)、安全生產(chǎn)和環(huán)保方面的合規(guī)工作，避免發(fā)生被處罰或訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。
2.境外投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。
在條件允許的情況下，應(yīng)向境外項(xiàng)目公司委派gaoji管理人員、財(cái)務(wù)人員和技術(shù)人員參與項(xiàng)目公司的運(yùn)營(yíng)管理。
境外項(xiàng)目公司應(yīng)聘請(qǐng)當(dāng)?shù)芈伤鶇f(xié)助處理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段的法律事務(wù)，逐步培養(yǎng)內(nèi)部法律隊(duì)伍（屬地化和外派相結(jié)合），必要時(shí)設(shè)置法律事務(wù)機(jī)構(gòu)。
在境外項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，要注意保持項(xiàng)目公司的獨(dú)立性，避免由于“揭開公司面紗”導(dǎo)致股東被追責(zé)的情況。
注意項(xiàng)目公司和其母公司或集團(tuán)其他成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易，避免因“轉(zhuǎn)移定價(jià)”出現(xiàn)相關(guān)爭(zhēng)議或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)注意尊重當(dāng)?shù)氐纳盍?xí)俗、宗教信仰，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)和派駐的高管實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目公司的管理，完善內(nèi)部控制制度，注意跟蹤相關(guān)法律法規(guī)的更新，與當(dāng)?shù)貁hengfujiguan以及我國(guó)駐當(dāng)?shù)厥诡I(lǐng)館、經(jīng)商部門保持及時(shí)有效的溝通。
出現(xiàn)突發(fā)事件或重大法律風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)及時(shí)與國(guó)內(nèi)取得聯(lián)系，妥善處置。
　　 3.牽頭單位應(yīng)做好境外投資企業(yè)的日常工商維護(hù)工作，法律事務(wù)主辦單位根據(jù)需要提供協(xié)助，包括聘請(qǐng)公司秘書服務(wù)機(jī)構(gòu)，根據(jù)適用法律和公司章程召開股東會(huì)、董事會(huì)并出具決議，根據(jù)相關(guān)稅務(wù)規(guī)定維持該企業(yè)的當(dāng)?shù)丶{稅實(shí)體身份，整理歸檔合同、票據(jù)和重要的郵件往來(lái)，定期跟蹤相關(guān)國(guó)際國(guó)內(nèi)立法以便評(píng)估是否需要調(diào)整投資架構(gòu)，對(duì)于沒有存續(xù)必要的境外特殊目的公司（SPV）應(yīng)及時(shí)注銷。
　　 2018年，亞新北京、上海、深圳三地辦公室，為中國(guó)企業(yè)提供境外投資備服務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括：商務(wù)委、發(fā)改委審批；申請(qǐng)文件制作；前期工作落實(shí)情況撰寫；提供審計(jì)報(bào)告。
　　 自2018年3月以來(lái)，境外投資項(xiàng)目審批愈加嚴(yán)格，相關(guān)審批部門需要境內(nèi)投資企業(yè)提交盡職調(diào)查、可研報(bào)告、投資資金來(lái)源情況的說(shuō)明、投資環(huán)境分析評(píng)價(jià)等前期工作落實(shí)情況說(shuō)明資料，通過(guò)材料對(duì)項(xiàng)目的說(shuō)明論證進(jìn)行審批。